你有没有想过，一场阅兵式能让股市疯成什么样？

9月3日抗战胜利大阅兵还没开始，军工股就已经疯了。中航沈飞产能暴增300%，洪都航空直接涨停，钢研高纳一天涨了10%。更夸张的是，整个军工板块的市盈率已经飙到了79倍，比2015年那波杠杆牛市还要高。

这到底是怎么回事？

车间里的机器转个不停

走进中航沈飞的厂房，你会被眼前的景象给震住。原本三班倒的歼-35舰载机生产线，现在改成了四班倒。车间墙上贴着“大干100天迎接阅兵式”的大红横幅，焊枪的火花子一天24小时没停过。

一位不愿透露姓名的车间工人告诉我：“从来没见过这么忙的时候，订单多得干不完。”

不光是中航沈飞，整个军工产业链都在加班加点。西宁特钢连夜给军工钢产线加了三班倒，钢研高纳的高温合金生产线更是满负荷运转。这家企业垄断了国内高超音速武器用高温合金70%的产能，现在每天的订单都排得满满当当。

山河智能最近爆出个大新闻，拿下了海军水下机器人五年框架协议。这意味着什么？意味着未来五年，这家公司的订单就稳了。

中东土豪拿现金抢货

更离谱的是航天彩虹。这家公司的翼龙无人机生产线现在每天能下线2架，可就是这样的产能，还是供不应求。听说有中东的土豪直接带着现金蹲在厂门口抢货，生怕晚了一步就买不到了。

光启技术的订单更是排到了2025年，毛利率高达51%。这个数字什么概念？连五粮液都得甘拜下风。

不过话说回来，军工股的钱可不是那么好赚的。回款周期动不动就是三五年，现在看着账面上的业绩很漂亮，但真正能落袋为安的有多少，这还真不好说。

北约“神助攻”

这波军工股暴涨，北约可是功不可没。他们把军费开支拉到了GDP的5%，这相当于给全球军工产业打了一针强心剂。

中国重工就是受益者之一。他们拿下的欧洲邮轮改装军舰订单，够船厂24小时连轴转三年。这可不是开玩笑的，真金白银的大单子。

全球军备竞赛加上国产替代，再加上国企改革，这三股力量叠加在一起，军工股想不涨都难。

中国船舶现在同时在造航母和LNG船，这种操作全世界独一份。003航母的进度条已经拉到了70%，整个产业链都跟着受益。

技术才是硬道理

不过呢，军工股的水也挺深的。中航光电虽然市占率达到40%，看着挺稳的，可连接器这个行业技术迭代比翻书还快。今天刚量产的军用IGBT芯片，明天可能就被碳化硅给替代了。

真正能活下来的，还是那些掌握核心技术的企业。

航发动力手里握着287亿的预付款，这相当于把未来三年的发动机产量都提前锁死了。中航高科的航空预浸料现在求购都得走军委批条，这哪是做生意，简直是在接军令状。

西部超导更有意思，医疗订单半年翻了两倍，证明军民融合不是空话。

泡沫还是机会？

79倍的市盈率摆在面前，这个数字确实有点吓人。比2015年那波杠杆牛市还要高，让人不得不担心是不是又要重蹈覆辙。

光看毛利率确实诱人，光启技术51%的毛利把茅台都按在地上摩擦。可问题是，军工行业的钱不是那么好收的。回款周期长，风险也大。

现在最怕的是阅兵结束后利好出尽。毕竟2019年阅兵行情也就硬了45天，之后就是一地鸡毛。

散户该怎么办？

要说投资建议，我觉得得分情况看。

手里有军工股的别轻易下车，特别是那些掌握核心技术的企业。航发动力的涡扇-15能不能突破量产瓶颈，中航沈飞的歼-35能不能顺利上舰003航母，这些都是实打实的硬指标。

没上车的也别无脑追高。现在这个价位进去，风险确实不小。

记住一点，能造高超音速导弹发动机的企业和只会组装步枪的厂子，命运肯定不一样。

要想分清楚自己押注的是“军工茅台”还是“军工乐视”，最好的办法就是多看看车间里的机床转没转，而不是光盯着K线图。

北向资金的动向也值得关注。光启技术的外资持股上周突然加了2个点，这帮老外从来不打无准备之仗。

月底见分晓

军工股这波行情到底是阅兵前的回光返照，还是长牛的起点，月底阅兵式一结束就知道了。

10家独苗企业卡死了产业链的咽喉要道，这是这次行情和以前最大的不同。以前炒的是概念，现在玩的是真家伙。

中航沈飞、航发动力、钢研高纳这些企业，手里握着的都是真正的硬科技。订单排得满满的，产能开足马力，这可不是靠炒作能撑起来的。

当然了，风险也是实实在在的。79倍市盈率不是开玩笑的，一旦市场情绪转向，跌起来也是很厉害的。

你觉得这波军工股行情能持续多久？是真正的牛市起点，还是昙花一现的炒作？欢迎在评论区分享你的看法，咱们一起讨论讨论。